Вопрос №35.
Принципиальная схема расчета движения денежных средств в финансовом плане инвестиционного проекта. Денежные потоки по видам деятельности при оценке инвестиционного проекта в целом и с позиций различных инвесторов.
Денежные потоки
С точки зрения расчета показателей экономической эффективности, инвестиционный проект представляет собой объект финансовых операций, связанный с распределением во времени поступлениями и затратами денег, т.е. денежными потоками.
Денежный поток чаще всего описывается таблицей, в которой для каждого временного интервала (шага расчета) помещается свой элемент денежного потока (разность между поступлениями и затратами по каждому виду).
Денежные потоки определяются для каждого расчетного периода от начала реализации до прекращения проекта.
С учетом разбивки периода на шаги денежный поток задается как последовательность.
Денежный поток характеризуется на каждом шаге:
1.Притоком = размер денежных поступлений
2.оттоком
3.сальдо – разность между притоком и оттоком.
Для оценки финансовой реализуемости инвестиционного проекта наряду с денежным потоком рассматривается также накопленный денежный поток, который определяется на каждом шаге рассчитываемого периода как сумма соответствующих характеристик денежных потоков за данный и все предшествующие шаги.
Денежный поток обычно состоит из отдельных (частных) видов деятельности:
•инвестиционные
•операционные
•финансовые
Конкретный состав денежных потоков зависит от того, какой вид эффективности оценивается:
Эффективность в целом:
 - инвестиционные потоки;
 - операционные потоки.
Общественная эффективность:
 - оттоки инвестиционной деятельности;
 - притоки инвестиционной деятельности.
Состав денежных потоков:
Для инвестиционной деятельности:
 - капитальные вложения;
 - затраты на создание и увеличение оборотного капитала
Для операционной деятельности:
Приток:
 - выручка от реализации;
 - прочие внереализационные доходы
Отток:
 - производственные издержки;
 - налоги