Вопрос №33.
Жизненный цикл инвестиционного проекта. Основные фазы (этапы).
Каждый инвестиционный проект проходит различные периоды жизненного цикла.

Содержание фаз.
1 этап. Прединвестиционный.
Стадии:
1.Поиск инвестиционных возможностей.
Основные направления поиска инвестиционных возможностей сформулированы организацией ЮНИДО:
•При наличии природных ресурсов и полезных ископаемых – организация и их переработка;
•Организация с/х производства и переработка с/х продукции;
•Расширение выпуска новых товаров;
•Организация импортозамещающего производства;
•Удовлетворение потребностей потребителей;
•Организация выпуска новых товаров на базе безотходного производства
2.Предварительная подготовка проекта. Разработка ТЭО и бизнес-плана.
Для коммерческого проекта бизнес-план является основным документом, который фигурирует при заключении договоров. Бизнес-план содержит выборку расчета ТЭО. Позволяет определить выгодную Дает оценку финансовой привлекательности проекта.
Бизнес-план и ТЭО – документы, отвечающие определенным требованиям. Все выполненные расчеты должны соответствовать передовой методике.
Главные цели составления бизнес-плана:
а) Убедиться самим инициаторам инвестиционного проекта в эффективности, оценить устойчивость;
б) Убедить потенциальных кредиторов и получить от них средства (кредиты) для реализации проекта. Привлечь иностранных инвесторов;
в) Изучить емкость и перспективу развития будущего рынка сбыта;
г) Оценить затраты, которые необходимы для изготовления продукции;
д) Изучить цены и соизмерить их с затратами, т.е. определить прибыльность проекта;
е) Обнаружить подводные камни, подстерегающие проект в первые годы его реализации;
ж) Определить те факторы и показатели, на основании которых будет возможно регулярно оценивать состояние проекта в изменившихся условиях.
Справочник ЮНИДО рекомендует выделять в бизнес-плане следующие разделы:
•Оценка потенциального рынка с целью определения объемов производства, чтобы правильно рассчитать производственные мощности;
•Перечень объемов необходимых ресурсов и наличие этих ресурсов в стране;
•Размещение (географическое положение) нового производства;
•Технологические и технические основы производства;
•Структура управления новым производством и схема реализации продукции;
•Организация трудовой деятельности;
•Финансовое обеспечение проекта, т.е. оценка необходимых инвестиций, а также способы получения инвестиционных ресурсов и достижения прибыльности;
•Оценка эффективности капитальных вложений.
3.Оценка финансовой привлекательности проекта.
Техническое и финансовое обеспечения должны базироваться и обеспечивать:
•Вариантный подход, т.е. альтернативное рассмотрение проблемы;
•Взаимосвязь всех аспектов (технических, финансовых и коммерческих);
•Взаимодействие специалистов различного профиля, участвующих в разработке проекта.
На данном этапе важно определить масштабы будущего производства, т.к. от этого зависят потребность в инвестициях, величина затрат на производство продукции.
Только в результате сравнения различных вариантов инвестиционного проекта можно судить о целесообразности той или иной технологии.
Также на данном этапе важно определить проблемы временного эшелонирования основных и вспомогательных работ. От временного эшелонирования зависят:
•Величина кредита и выплаты по нему (погашение долга и выплата %);
•Величина дисконтированных денежных притоков и оттоков;
•Финансовые риски.
Для этого разрабатывается График Ганта – это перечень мероприятий и работ и последовательность их выполнения. Каждая работа имеет свою продолжительность, и построение графика позволяет распределить во времени выполнение этих работ и инвестиционных затрат.
4.Принятие решений
2 этап. Инвестиционный.
Стадии:
1.Переговоры, заключение договоров, контрактов.
2.Проектирование.
3.Строительство.
4.Маркетинг (предварительный маркетинг на стадии ТЭО)
3 этап. Эксплуатация.
Стадии:
1.Прием объекта в эксплуатацию и запуск производства.
2.Замена оборудования.
3.Расширение производства и внедрение инноваций.