Воропаева блок1 вопрос20

Финансовый план как основной инструмент в системе финансового планирования. Основные этапы и характеристики финансового планирования

Эффективное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников отношений хозяйствующего субъекта.
Финансовое планирование на уровне предприятия (организации) – достаточно новое для России понятие. Финансовое планирование является видом управленческой деятельности, связанной с процессом составления финансовых планов, контроля за их исполнением, выявления причин отклонений от запланированного. В условиях, когда каждое предприятие само планирует свою деятельность, народнохозяйственные интересы обеспечиваются через рыночное саморегулирование экономики. Чтобы выжить, предприятие должно самостоятельно оценить потребность в финансовых ресурсах и эффективность их использования в производстве или в доходных вложениях, неся полную ответственность за полученные результаты.
Финансовое планирование предприятия – это планирование всех его доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от  задач, объектов планирования и во многом определяется приоритетами, выбранными руководством предприятия. 
Финансовый план представляет собой документ, характеризующий способ достижения финансовых целей предприятия (компании) и увязывающий ее доходы и расходы. В процессе финансового планирования:
-	идентифицируются финансовые цели и ориентиры фирмы;
-	устанавливается степень соответствия этих целей текущему финансовому состоянию фирмы;
-	формируется последовательность действий по достижению поставленных целей.
-	
Финансовый план.
Составляют экономический или финансово-экономический отделы. Синтез деятельности фирмы с позиции финансовых потоков.
Разделы:
1.	Доходы и расходы (бюджет предприятия) – статика
2.	Прогнозный баланс предприятия – статика
3.	Денежные поступления и выплаты  планирование финансовых потоков – динамика

Финансовый план отражает финансовые характеристики, определяющие финансовую устойчивость предприятия:
-	соотношение доходов и расходов
-	использование собственных и заемных средств
-	издержки производства и обращения
-	величина возможных дивидендов
Большое внимание уделяется:
1)	прогнозному балансу (нормально: 0,4 – собственных средств, 0,6 – заемных)
2)	активам предприятия:
a)	чистые текущие активы
b)	чистые основные средства
c)	рост собственного капитала

Основные показатели:
1)	Показатели интенсивности использования капитала:
a)	Отдача активов = Годовой объем продаж / Среднегодовая балансовая стоимость активов
b)	Капиталоемкость продукции (величина капитала в рубле выручки) = Годовой объем продаж / Собственный капитал
2)	Показатели ликвидности.
3)	Показатели платежеспособности (финансовой независимости) = Собственный капитал (основные + оборотные фонды) / Итог баланса.
4)	Коэффициент маневренности = Оборотные средства / Собственный капитал
Рентабельность – эффективность разных направлений деятельности

Финансовый план.
	Год	В т.ч. кварталы	
		I	II	III	IV	
1.Доходы  и поступления:						
2. Расходы  и отчисления:						
3. Платежи в бюджет						

Финансовое планирование (в зависимости от содержания, назначения и задач) классифицируют на перспективное, текущее и оперативное.

Перспективное финансовое планирование (предполагается составление перспективного финансового плана)
Определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширения воспроизводства. Составляется на срок 3-5 лет. В настоящее время им занимаются редко.
Задачи: 
1.	Обоснование путей максимального использования для достижения своих целей, благоприятных факторов и способов нейтрализации неблагоприятных факторов. Оптимизация рисков.
2.	Выбор и обоснование источников финансирования выбранной стратегии. Включает в себя:
1)	Разработку  финансовой стратегии предприятия.
2)	Прогнозирование финансовой деятельности.
Финансовая стратегия должна соответствовать целям и направлениям экономической стратегии. Иногда финансовая стратегия оказывает решающее влияние на общую стратегию.
Прогнозирование финансовой деятельности состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу.  Разрабатываются альтернативные финансовые показатели и параметры, определяются тенденции изменения ситуации на рынке, варианты развития финансового положения предприятия. Результатом является разработка 3-х документов:
1.	Прогноз отчета о прибылях и убытках (аналогичен Ф-2).
2.	Прогноз движения денежных средств (аналогичен Ф-4, но не полностью, а как удобнее).
3.	Прогноз бухгалтерского баланса.
Основной целью построения этих документов является оценка финансового положения предприятия на конец  планируемого периода ()для составления прогнозных финансовых документов важно определить объем будущих продаж).

Текущее финансовое планирование (составление текущего финансового плана)  
Это конкретизация показателей стратегических планов. Составляется на 1 год, разбивается на кварталы и/или месяцы. Разрабатываются 4 документа:
1)	План движения денежных средств.
2)	План отчета о прибылях и убытках.
3)	План бухгалтерского баланса.
4)	Финансовый план предприятия (обычно сориентирован для внешних органов). Составляется на основе 1),2),3).
Цель – оценка финансового положения фирмы на конец планируемого года. В основе планирования лежит определение объема будущих продаж. Прогнозируется объем натуральных продаж, цены и объем реализации по стоимости (= объем натур. Продаж*Цены). Чем короче период, тем точнее информация. 
Далее рассчитывают план по производству. Затем определяется количество необходимых материальных и трудовых ресурсов, прогнозируются изменения цен на них, определяются прямые (переменные) затраты на производство. 
Обобщаем результаты в плане отчета  о прибылях и убытках (гл.25 НК «Валовая прибыль»).
План движения денежных средств (ПДДС).
Учитывая приток денежных средств (поступления и платежи) и отток  (затраты и расходы), рассчитываем чистый денежный поток (избыток, дефицит).
Значение: данная форма ПДДС позволяет проверить реальность источников поступления средств, обоснованность расходов, синхронность их возникновения, определить возможную величину потребности в заемных средствах.
Составление бухгалтерского баланса.
Цели:
1.Определение необходимого прироста отдельных видов активов.
2.Формирование оптимальной структуры капитала.

Построение финансового плана.
Он составляется  в виде баланса доходов и расходов, в нем не отражаются затраты по текущей деятельности. Состоит из 4-разделов (по выбору):
1.Доходы и поступления средств с указанием их источников.
2.Расходы и отчисления на собственные нужды предприятия.
3.Кредитные взаимоотношения предприятия,  раскрывающие объемы привлекаемых в оборот предприятия финансовых ресурсов банков и цены этих кредитов.
Платежи в бюджет по видам налогов. Форма финансового плана нежесткая, желательно его согласовать с вышестоящей организацией.

Оперативное финансовое планирование (т.е. оперативный фин. план)
ОФП дополняет текущий ФП.  Цель – контроль за формированием и расходованием финансовых ресурсов, ожидаемых в ближайшем будущем. ОФП составляют все предприятия.
Задача:
1)	Эффективный  контроль за формированием и использованием финансовых ресурсов.
2)	Обеспечение и поддержание ликвидности фирмы. Ликвидность в большей мере зависит от движения денежных потоков, нежели чем от  запасов, сырья и материалов. Коэффициент ликвидности = обор.средства – запасы. Коэффициент ликвидности – краткосрочная кредиторская задолженность. Показывает число дней, в течение которых фирма может работать исключительно за счет  имеющихся у нее ликвидных активов.
Составляется 3 плана:
1)	Составление и исполнение платежного календаря.
2)	Составление кассового плана.
3)	Расчет потребности в краткосрочном кредите.
Платежный календарь.
Составляется на квартал с разбивкой по месяцам или более мелким периодам. Обязательно балансируются притоки  и оттоки денежных средств.
Назначение:
1)	Координация во времени денежных поступлений и предстоящих расходов.
2)	Формирование информации о приходе и расходе денег, обеспечивающей ежедневный учет  изменений.
3)	Анализ неплатежей (по суммам и источникам), организация конкретных мероприятий по их преодолению.
4)	Расчет потребности в краткосрочном кредите и оперативное приобретение  заемных средств.
5)	Расчет по суммам и срокам временно свободных денежных средств.
6)	Анализ финансового состояния предприятия с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств.
Процесс составления:
1.	Выбор периода планирования (чаще квартал, но может быть и чаще).
2.	Планирование объема реализации.
Основывается этот этап на результатах анализа внутренней и внешней информации. Окончательный объем продаж увязывают с производством. Существует 2 варианта увязки:
1)	Поддержать тесную взаимосвязь между производством и реализацией. ИЛИ
2)	Удерживать производство на относительно стабильном уровне. (Более эффективен).
3.	Расчет объема возможных  денежных поступлений с учетом объема реализации и дебиторской задолженности.
4.	Оценка денежных расходов, ожидаемых в плановом периоде. (Относительно постоянные и относительно переменные).
5.	Расчет потребности в краткосрочном кредите.
6.	Определение денежного сальдо и подведение итогов.
5 и 6 этапы допустимо менять местами. Кроме платежного календаря составляется еще и налоговый календарь, что позволяет избежать просрочек и пени.
Кассовый план – план оборота наличных денежных средств, отражающий поступление и выплаты наличных денег через кассу. Обеспечивает контроль за поступлением и расходованием наличных. Разрабатывается на квартал и представляется в коммерческий банк. Исходные данные для его составления:
1)	Предполагаемые выплаты по фонду зарплаты и фонду потребления в денежной форме.
2)	Информация о продаже материальных ресурсов или продукции работникам.
3)	Информация о прочих поступлениях и выплатах наличными деньгами.
4)	Сведения о сумме налогов (в основном с зарплаты рабочих).
Заключительный этап финансового плана – составление аналитической записки, в которой указываются: величина и структура доходов и расходов и взаимоотношения предприятия с бюджетом, коммерческими банками, контрагентами. Особая роль отводится анализу источников финансирования. Большее внимание уделяется распределению прибыли. В заключении делаются выводы о плановой обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами в структуре источников их формирования.

Процесс финансового планирования включает несколько этапов:
На первом этапе анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого используют основные финансовые документы предприятий – бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств.
Они имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза этих документов. Причем сложная аналитическая работа на этом этапе несколько облегчается тем, что форма финансовой отчетности и планируемые финансовые таблицы одинаковы по содержанию.
Баланс предприятия входит в состав документов финансового планирования, а отчетный бухгалтерский баланс является исходной базой на первой стадии планирования. При этом западные компании используют для анализа, как правило, внутренний баланс, включающий наиболее достоверную информацию для внутрифирменного пользования. Внешний баланс, обычно составляющийся для публикации, по целому ряду причин (налогообложение, создание резервного капитала и др.) показывает уменьшенные размеры прибыли.
Второй этап предусматривает составление основных прогнозных документов, таких, как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно обоснованного бизнес-плана предприятия.
На третьем этапе происходит уточнение и конкретизация показателей прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.
На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.
Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.